Lección 6 de 8 · Curso de finanzas

Capital de trabajo: la plata que necesitas para operar

Para vender necesitas mercadería en la estantería antes de que el cliente la compre. Esa plata que queda "trabajando" en el negocio es el capital de trabajo.

Objetivo de la lección

Vas a poder calcular el capital de trabajo de tu negocio y su ciclo de caja, y entender qué decisiones lo aumentan o lo liberan.

Cómo se calcula

Capital de trabajo = Activo corriente − Pasivo corrienteActivo corriente: caja, cuenta del negocio, inventario a costo y lo que te deben (fiado). Pasivo corriente: lo que debes pagar pronto, como facturas de proveedores y cuotas del año.

Si es positivo, tienes con qué operar. Si es negativo, dependes de que los proveedores te sigan dando plazo o de pedir crédito.

El ciclo de caja

Mide cuántos días pasan entre que pagas la mercadería y que la plata vuelve por las ventas.

Ciclo de caja = Días de inventario + Días de cobro − Días de pago a proveedores
  • Los días de inventario los calculaste en el curso de inventario.
  • Los días de cobro son cortos en un minimarket: casi todo se cobra al contado, salvo los abonos de tarjetas y el fiado.
  • Los días de pago son el plazo que te dan los proveedores.

Si el ciclo es negativo, tus proveedores financian tu operación. Si es largo, necesitas más capital propio.

Qué lo libera

  • Bajar el stock que no rota (menos días de inventario).
  • Negociar plazos de pago con los proveedores.
  • Controlar el fiado.

Ejemplo: capital de trabajo de un almacén

Activo corrienteMonto
Caja y cuenta$800.000
Inventario a costo$5.000.000
Fiado por cobrar$300.000
Total$6.100.000
Pasivo corrienteMonto
Facturas de proveedores por pagar$3.900.000
Cuotas de crédito del año$400.000
Total$4.300.000

Capital de trabajo = 6.100.000 − 4.300.000 = $1.800.000. Con 15 días de inventario, 2 de cobro y 30 de plazo de proveedores, el ciclo de caja es 15 + 2 − 30 = −13 días: los proveedores financian parte de la operación.

Paso a paso

  1. Suma tu activo corriente

    Caja, cuenta, inventario a costo y fiado.

  2. Suma tu pasivo corriente

    Facturas por pagar y deudas de corto plazo.

  3. Calcula el capital de trabajo

    Activo corriente menos pasivo corriente.

  4. Calcula el ciclo de caja

    Días de inventario + días de cobro − días de pago.

  5. Elige una palanca para mejorarlo

    Stock muerto, plazos o fiado.

Errores frecuentes

  • Valorizar el inventario a precio de venta. Infla el capital de trabajo con margen que no ganaste.
  • Pagar antes de tiempo sin descuento. Si el proveedor te da 30 días, pagar el día 5 sin descuento acorta tu caja.
  • Financiar inventario de baja rotación con crédito. Pagas intereses por productos que no se venden.

Ejercicio práctico

Tu inventario dura 25 días, cobras en 1 día y tus proveedores te dan 15 días. ¿Cuál es tu ciclo de caja? ¿Qué pasa si bajas el inventario a 18 días?

Ver una respuesta guía

Ciclo = 25 + 1 − 15 = 11 días que debes financiar con tu plata. Con 18 días de inventario: 18 + 1 − 15 = 4 días. Liberas una semana de mercadería en capital.

Para profundizar

¿Terminaste la lección? Márcala para llevar tu avance. Se guarda solo en este dispositivo.

¿Cuál es tu relación con el negocio?

Es opcional: solo ajusta las sugerencias de esta página. Todo el contenido sigue disponible.

¿Sabes cuánto gana realmente tu minimarket?

El diagnóstico gratuito revisa en 2 minutos tus márgenes, compras, inventario y precios, y te muestra dónde se te puede estar yendo la ganancia.

Haz el diagnóstico gratuitoVer cómo funciona